L’accumulation de baleines à monnaie pourrait empêcher la chute de bitcoin en dessous de 44 000

Les prix des bitcoins se sont quelque peu redressés depuis que le crash éclair d’hier les a fait s’effondrer temporairement, mais les mesures de Coinbase suggèrent qu’il pourrait y avoir un fond de 44 000 dollars en raison de l’accumulation des baleines.

Selon Tradingview qui cite les prix de Coinbase, la BTC s’est effondrée à environ 46 800 $ avant de rebondir à plus de 50 000 $ lors de la séance de négociation asiatique de mardi matin.

Le mouvement a effacé plus de 9 000 $ en quelques heures, car une cascade de positions à effet de levier a été liquidée sur des bourses comme le Kraken.

Le crash boursier d’aujourd’hui vous est présenté par le moteur d’appariement des transactions défectueux du Kraken. pic.twitter.com/m2sBqdTt4M

– Kevin Lu (@luyongxu) 22 février 2021

On constate une reprise après le krach éclair, mais les prix de la CTB sont toujours en baisse de 14 % par rapport à leur niveau record de 58 250 dollars atteint le week-end dernier.

L’effet de prime de la base de pièces

La bourse américaine, et l’une des plus grandes rampes d’accès au monde qui a récemment lancé le jalonnement ETH 2.0, est connue pour avoir une prime lorsque les prix diffèrent d’un pays à l’autre. Cette prime est l’écart entre le prix du Coinbase Pro USD et le prix du Binance in Tether. Plus la prime est élevée, plus les baleines de Coinbase accumulent des Bitcoin Fortune malgré leur prix élevé.

Selon CryptoQuant, un fournisseur d’analyse de la chaîne, la prime de Coinbase a chuté à son niveau le plus bas jamais atteint, à -1020 dollars, avant de remonter à +486 dollars.

Le PDG du fournisseur de données, Ki Young Ju, a déclaré que les baleines s’accumulent, ce qui signifie que les prix ne devraient pas baisser beaucoup plus, puisque Coinbase est l’un des principaux moteurs du marché.

„Rappelez-vous qui est le moteur du marché. Les baleines de Coinbase ont accumulé des prix de 44 à 48 000 dollars. Même s’il y a plus de corrections, il est peu probable qu’il descende en dessous de 44k.“

La prime de Coinbase a atteint son plus bas niveau historique -1020$ puis a grimpé en flèche à +486$.

Rappelez-vous qui dirige le marché. Les baleines de Coinbase ont accumulé des $BTC dans une fourchette de 44-48k.

Même s’il y a d’autres corrections, il est peu probable qu’elles descendent en dessous de 44 000 $.

Chart👉 https://t.co/gC1Jqrbn9b pic.twitter.com/o1w1kQsX2L

– Ki Young Ju 주기영 (@ki_young_ju) 22 février 2021

Les données de CryptoQuant montrent que la prime est passée à +77 $ la première fois que Bitcoin a franchi la barre des 20 000 $ à la mi-décembre. Elle a atteint +160 $ lorsque la BTC a dépassé 30 000 $ et a culminé à 174 $ lorsque l’actif a dépassé 40 000 $ pour la première fois.

Bitcoin institutionnel Hodling

La recherche a ajouté que les baleines ont tendance à réaliser des profits lorsque les commerçants de détail sont sur le marché (qui est généralement vers les sommets d’une course de taureaux). Mais elle a également ajouté que les investisseurs institutionnels qui se sont récemment chargés sont des détenteurs et garderont l’actif comme couverture contre l’inflation.

„De nombreuses institutions américaines achètent des Bitcoin par le biais de Grayscale (GBTC) et font même du GBTC une prime. Nos utilisateurs utilisent souvent cet indicateur comme un signal haussier“.

Grayscale a vendu très peu de GBTC et son dernier billet du 22 février suggère que les chiffres des actifs sous gestion tournent toujours autour de leur plus haut niveau jamais atteint de 42 milliards de dollars.

Le crash boursier d’aujourd’hui vous est présenté par le moteur d’appariement des transactions défectueux de Kraken. pic.twitter.com/m2sBqdTt4M

– Kevin Lu (@luyongxu) 22 février 2021

La valeur de Bitcoin pourrait avoir encore un peu de mal à baisser lorsqu’elle repassera sous la barre des 50 000 dollars, mais tout indique qu’elle sera beaucoup plus basse que les précédentes baisses du marché.

Halbierung ist ein schlechter Indikator für Bitcoin-Prognosen

Wir nähern uns immer mehr der dritten Halbierung von Bitcoin (BTC), während die Coronavirus-Pandemie die Weltwirtschaft weiterhin stört und einen Welleneffekt auf dem globalen Finanzmarkt auslöst.

Die bevorstehende Halbierung in Verbindung mit schwachen Bitcoin-Preisen zwingt das Netzwerk zu einer beispiellosen Säuberung, um das Gleichgewicht wieder herzustellen – und zu einem effizienteren und gesünderen Netzwerk zu werden.

Worauf weisen die Halbierungen?

Die Verringerung der Hash-Rate im Netzwerk wird traditionell als negativer Indikator angesehen, der die Schwäche der Netzwerksicherheit widerspiegelt. Dies ist jedoch nicht immer der Fall, da manchmal eine gesunde Korrektur erforderlich ist – um das Netzwerk wieder ins Gleichgewicht zu bringen und verschwenderischen Abbau zu reduzieren.

Halbierung setzt Miner unter Druck

Das bevorstehende Halbierungsereignis setzt die SHA-256-Bergleute unter erheblichen Druck, da es nun so aussieht, als würde das Crypto Trader – Netzwerk in weniger als 30 Tagen sein nächstes Großereignis erleben.

Bitcoin cash (BCH) und bitcoin SV (BSV) haben am 8. bzw. 10. April ihre eigenen Netzwerk-Halbierungsveranstaltungen durchlaufen, wodurch die Blockbelohnungen von 12,5 auf 6,25 reduziert wurden.

Daher könnte es sich lohnen, die Märkte von BCH und BSV vor und nach den Halbierungsveranstaltungen genauer zu untersuchen – um zu sehen, ob sie etwas Licht in die Angelegenheit der Halbierung der Blockprämien bringen können.

Hashrate und Preise

Die Preise von BCH und BSV blieben sowohl vor der Halbierung als auch nach der Halbierung innerhalb einer stabilen Bandbreite.

Die Hashraten im Netzwerk beider Ketten fielen von 3-4 Exahash pro Sekunde (EH/s) auf unter 1EH/S an ihrem Tiefpunkt. Dank der Algorithmen von BCH und BSV zur Schwierigkeitsanpassung erfuhr das Netzwerk keine längere Spitze in der Blockzeit.

Die Gesamt-Hashraten kehrten in einen Gleichgewichtszustand zurück und bewegen sich derzeit um 2EH/S bzw. 1,5EH/S für BCH und BSV.

Die Grenzkosten der Erstellung sowohl für BCH als auch für BSV sind innerhalb einer relativ konstanten Spanne geblieben, mit Ausnahme der Halbierungstage selbst, in denen wir einen Anstieg der Grenzkosten der Erstellung sahen, und zwar zu einem Zeitpunkt, an dem beide Netzwerke größere Störungen erlebten.

Es wurden die Grenzkosten für die Schaffung von jeweils 1 Einheit der jeweiligen Münze berechnet, die als Maßstab dafür dienen, wie gesund die Gewinnspanne eines Bergmanns ist. Je gesünder die Gewinnspanne des Bergmanns ist, desto geringer wird der Verkaufsdruck des Bergmanns – da die Bergleute versuchen, die Kosten für die Erzeugung von Blöcken wieder hereinzuholen.

Auf dem Weg zur dritten Bitcoin-Halbierung erwarten wir, dass das Bitcoin-Netzwerk eine deutliche Verringerung der Netzwerk-Haschrate erfahren wird, wodurch die gesamte vorherige Generation von SHA-256-ASICs, wie z. B. Antminer S9, unmittelbar nach der Halbierung überflüssig wird.

Dies wird wahrscheinlich aufgrund des signifikanten Anstiegs der Erstellungskosten auf der Grundlage der derzeitigen Netzschwierigkeiten und der Bitcoin-Preise geschehen.

Es gibt nur eine Gewinnspanne von 20% für Bergleute, die derzeit S9s mit 0,04/kW USD und 15% Betriebskosten betreiben. Solange die Bergleute nicht auf die Strompreise von 0,02 USD/kW zurückgreifen können, die äußerst schwer zu finden sind, glauben wir, dass die meisten S9 in der Tat veraltet sein werden.

Als solche werden diese Geräte innerhalb von ein bis drei Monaten nach der Halbierung das Bitcoin-Netz endgültig verlassen.

Die Kosten für einen beständigen 24-Stunden-Angriff zu 51% sind in beiden Netzen ebenfalls deutlich gesunken, was für beide Ketten das schwächste Anzeichen für einen Year-to-date (YTD) darstellt. Daher wäre es praktisch plausibel, einen 51%-Angriff entweder auf die BCH- oder die BSV-Kette durchzuführen.

Die theoretischen Angriffskosten von 51% sowohl für die BCH- als auch für die BSV-Kette sind auf das Niveau von Januar 2020 zurückgegangen und haben sich im Vergleich zu den derzeitigen YTD-Durchschnitten mehr als halbiert.

Da die jeweiligen Netzwerk-Hash-Raten von BCH (2EH/s) und BSV (1,5EH/s) nur einen kleinen Bruchteil der gesamten Netzwerk-Hash-Rate von Bitcoin (100EH/s) ausmachen, wäre es jetzt einfacher denn je, einen 51%igen Angriff auf eine der beiden Ketten durchzuführen, indem einfach genügend Hash-Rate vom Bitcoin-Netzwerk umgeleitet wird.

Tägliche MRTs erzählen eine ganz andere Geschichte

Vergleicht man die rollenden Lagerbestände (MRI) und die Preise der drei Ketten, so zeigt sich, dass sich die Bergleute in Bezug auf YTD im Allgemeinen nicht wohl dabei fühlen, auf dem BSV-Markt zu verkaufen – wie die Anzahl der roten Datenpunkte auf dem Diagramm zeigt.

Dies deutet möglicherweise darauf hin, dass die Bergarbeiter eine „bearishe“ Haltung auf dem BSV-Markt einnehmen. Der BCH-Markt ist aus Sicht der Bergleute besser positioniert als der BSV-Markt, da die Anzahl der blauen und roten Datenpunkte im Vergleich zum aktuellen BSV-Markt gleichmäßiger verteilt ist.

Der BTC-Markt scheint aus Sicht der Bergleute die gesündeste der drei Ketten zu sein, mit einem guten Gleichgewicht zwischen komfortablen Verkäufen auf dem Markt (siehe die bläulichen Datenpunkte) und einer Zurückhaltung bei den Lagerbeständen (rötliche Datenpunkte) auf der Grundlage der tatsächlichen Marktbedingungen.

Darüber hinaus neigt sie auch weiter zu einer neutralen Perspektive mit weniger Extremwerten (durch dunklere Bereiche angezeigt) als die Zahlen von BCH und BSV.

Die MRT dient jedoch nur als einer von vielen Marktindikatoren. Tatsächlich ist sie bei der Bewertung von BCH- und BSV-Ketten aufgrund des (möglicherweise stark manipulativen) Charakters der BCH- und BSV-Märkte, der Liquidität und anderer damit zusammenhängender Fragen möglicherweise nicht effektiv.

Vorbereitung auf Volatilität

Aufgrund der relativen Bedeutungslosigkeit des BCH- und BSV-Netzwerks im Vergleich zum BTC-Netzwerk glauben wir, dass die Halbierung der jüngsten BCH- und BSV-Veranstaltungen nicht als Maßstab für die bevorstehende Veranstaltung der BTC selbst dienen kann.

Stattdessen wäre es viel aussagekräftiger, eine Vielzahl anderer Indikatoren, Metriken und Analysen zu betrachten, um einen umfassenderen Überblick über den Markt zu erhalten.

Da wir uns der dritten Bitcoin-Halbierungsveranstaltung nähern, ist in naher Zukunft mit einer Marktvolatilität zu rechnen, während das Bitcoin-Netzwerk kurzfristig größere Störungen erfährt. Darauf sollte dann jedoch eine Periode der Selbstanpassung folgen, in der nach der Halbierung ein ausgeglichenerer Zustand erreicht wird – und letztendlich zu einem effizienteren Blockchain-Netzwerk führt.